云挖矿是合法的，还是骗局？

BTC$48360.41+2.46%ETH$3797.71+2.32%DOGE$0.17511+1.64 %EOS$3.1438+2.27%ADA$1.366187+1.10%XRP$0.85087+1.55%

云挖矿经常被业内人士描述为一种骗局，并被外界描述为一种快速致富的途径。尽管有无数不法或非法的玩家，但云挖矿领域仍然蓬勃发展。如今，多个平台在生态系统中发挥着重要作用，因此我们认为是时候深入研究一下了。

云挖矿的历史

云挖矿平台几乎和矿池一样古老。它于 2013 年由 CEX.IO 交易所首次推出。此后，云挖矿的发展伴随着大量的骗局，也产生了一些挖矿领域的巨头。云挖矿是一个术语，用于描述通过合约提供计算能力以挖掘比特币和其他基于工作量证明 (PoW) 的代币的公司。买家可以直接签订云挖矿合同，租用公司机器提供的算力，无需直接投资用于挖矿的硬件。买方支付某种形式的货币（通常是比特币）以获得一定数量的哈希算力（如 20 TH/s）一段时间（如 30 个月）。买方首先支付固定费用，期望他们的合同交付超过他们的初始投资 (IRR)。例如，这里有 Genesis Mining 提供的三份合约。在白金合约中，用户将花费 999 美元/天并支付 0.03 美元/TH/s 的维护费，以换取 20 TH/s 的算力，为期 30 个月。

Genesis 挖矿算力合约（202 年 6 月0)

云挖矿与普通挖矿的区别 最大的区别在于谁拥有硬件设备。在云挖矿中，提供合约的公司拥有实际的硬件，而买方只拥有其提供的一段时间内的算力。对于那些没有技术或经济能力购买自己的设备的人来说，云挖矿对于那些将其发送到服务器或托管在自己家中的人来说很有吸引力。云挖矿如此成功的原因在于简单的用户体验，无需传统挖矿和资本投资所需的所有繁琐操作。根据 TokenInsight 数据，云挖矿量的买家主要来自俄罗斯、中国和乌克兰。

年度矿业研究报告（TokenInsight 2019)

关于云挖矿的担忧

云挖矿存在一些主要问题：（1）此类平台可能是骗局或庞氏骗局（2）平台可能针对未受过教育且不了解相关风险的散户投资者（3）没有基于市场的定价。

诈骗平台

在过去的7年里，数十个“云挖矿”平台被证明是骗局。在大多数情况下，这些平台实际上并没有提供向买方承诺的计算能力。所以买方投资了基金，但最终没有。

该类别中比较公开的公司包括：HashOcean、比特币云服务、GAW、BitClub等。

所以对于买家来说，在签订云挖矿合约之前手机挖矿合法合规嘛，做一个详细的调查是非常重要的，并且只投资你可以承受的损失。

欺骗性营销

云挖矿成功的部分原因在于他们采用的营销策略。 （甚至是合法的）云挖矿平台通常会承诺很大比例的高投资回报率。他们通常会说他们的合同会带来超过 50% 的回报。

以下是几个月前我从 Hotbit 收到的一封不请自来的电子邮件。在电子邮件中，它提到了 100% 的理论回报率。

Hotbit：云挖矿欺骗性广告

这是对任何投资的危险警告。没有人可以预测未来（尤其是云挖矿公司），所以发布如此激进的高回报报告是不道德的。就像 CEO 不应该设定股价目标一样，云矿业公司也不应该期望内部收益率。

采矿是一项巨大的投资，但也很难做到正确。正是那些了解市场动态的业内人士才能在采矿领域获得丰厚的回报。而刚开始学习采矿的散户投资者也无法做出任何好的投资决策。但这些散户投资者是大多数云挖矿平台的明确目标市场手机挖矿合法合规嘛，因此将营销重点放在散户投资者身上是非常不道德的。

年度矿业研究报告（TokenInsight 2019)

不透明的定价

云挖矿 挖矿平台为合约定价，而不是通过公开市场。这常常使买方处于不利地位。这有点像在赌场玩纸牌，虽然赌场也提供赔率，但通常你不会占任何优势。

HoneyLemon 是一个非常有趣的项目，它聚合了各种挖矿合约，因此人们可以仔细对比合约细节。希望这种平台能为云挖矿合约的定价带来更多的竞争和透明度。

知名云挖矿平台

虽然关于流行的云挖矿公司有很多不同的说法，但毫无疑问，这些公司在挖矿生态系统中扮演着重要的角色。

Genesis Mining 是最早和最大的云挖矿公司之一。他们提供 SHA -256（比特币）和其他一些算法合约。这家公司总部位于欧洲，拥有所有自己的采矿设备。这家公司是传统合法的云挖矿公司的一个很好的例子。

Bitdeer 是采矿业最受关注的公司之一。作为比特大陆的子公司，它是许多挖矿产品的核心，包括比特大陆（制造商和矿场）、Antpool、BTC.com、Via .BTC、Matrixport 等。另外有趣的是，它让我们可以重新构想方式算力在矿场、矿池、云挖矿平台和买家之间进行交易。理论上，算力可以在实际中使用，在用于网络之前已经多次易手。这是今天可能存在的潜在生态系统。

潜在的比特大陆挖矿生态

我希望这些平台，尤其是 Bitdeer，继续向前发展。

如何估算云挖矿的内部收益率 (IRR)

您可以使用 MinerStat 或 Whattomine Any 之类的计算器来计算当前的采矿盈利能力。

关键点是确保您在合同期内考虑到网络困难。从历史上看，网络难度增加，从而带来收入

另一个经常被谈论的方面是了解您的个人机会成本（或资本成本）。采矿有风险 是的，回报可能非常不稳定。因此，请确保考虑到您的风险状况和其他投资机会，您的预期回报是合理的。

此外，建议在做出投资决策时应考虑使用内部收益率 (IRR) 而不是投资回报率 (ROI) 指标。

与算力市场的区别

Nicehash 通常被归类为云挖矿公司。但是云挖矿和哈希市场有一些非常明显的区别。

硬件设备所有者 - 云挖矿公司拥有用于生成平台上出售的计算能力的硬件。这与独立矿工可以将自己的硬件连接到市场的哈希市场不同。

市场定价 - 在云挖矿中，由平台决定价格，买家只能选择接受或拒绝。但在算力市场，价格是由算力供求决定的。

买家的自由 - 在云挖矿平台上，买家通常无法或受限于选择他们想要挖矿的货币或使用哪个挖矿池。相反，算力市场具有完全的灵活性，购买者可以自由使用他们获得的算力。

与算力期货和远期合约的区别

2020 年 4 月，Greenidge 将其 30% 的算力出售给买家，这是一份实物交割合约。从表面上看，这看起来像是一份云挖矿合约。但是，这里有一些显着的差异。

购买者类型 - 云挖矿平台上的大多数购买者是散户投资者。这与针对机构投资者（如对冲基金或家族企业）的散列远期合约不同。此类投资者通常可以将更多资源用于做出投资决策。

场外定价 - 即使合约是场外交易，仍然存在比算力卖家定价更好的定价机制，例如在云挖矿中。这两方之间有一个中间人（BitOoda）。

云挖矿的合法性

在美国，用于确定平台与用户之间的交易是否符合投资合同（“证券”）的测试是 Howey 测试。

在 Howey 测试中，如果满足以下条件，则可以将交易视为证券：

云挖矿的未来

在我看来，云挖矿的目标客户不是散户，有市场定价权的模式更适合这个生态。但很明显，云挖矿平台已经发掘了一个用户体验简单、散户喜欢（一开始？）参与的市场。

我们可以期待这些平台在中国、俄罗斯和乌克兰的持续增长。我还期望其他平台（例如 Hash Market）在北美发展。 （加密谷直播）

云挖矿骗局