解密LBank“持币生息”：如何在保本保息的同时提供10%的高收益？

近日，LBank官方宣布将于6月8日上线“持币生息”产品，以10%的高需求收益吸引市场关注。

据了解，目前“活期理财产品”收益率大多在1%左右，少数达到3%，但几乎没有一家能提供10%的收益率。

为此，本期超话社区，Odaily星球日报特邀LBank联合创始人何伟，就LBank的“持币生息”如何保本、保息、保流动性进行深入分析和探讨。 .

他说，衡量所有金融产品的风险，最重要的一点就是看他的收入是怎么创造的？

“LBank通过筛选业内优质量化机构进行专业的资金套利，为用户获取实际利益。为保障本金和利益，LBank加入了诸多限制条件，包括严格筛选机构资质，要求机构提供“劣质资金”应对回撤； LBank将实时监控产品的净值和策略，并准备好保证金，以在黑天鹅事件发生时弥补用户损失。”

至于为什么交易用户需要“持币生息”，何伟也表达了自己的看法：“参与整个周期的用户，会对自己有一个完整的认识，我们只是韭菜，做起来太难了熊市赚钱，此时最好的选择是与专业平台合作usdt持币生息，获得相对稳定的收益，等待牛市的到来。

以下为问答精华，欣赏~

Odaily星球日报Q1：根据LBank官方公告，平台将于6月8日起提供“持币生息”服务。 何老师可以介绍一些用户需要了解的产品细节吗？

何伟：我们的持币生息是一个类似于现在理财的产品。 但是跟大家之前看到的理财产品最大的区别就是我们不要求用户把币放到一个所谓的“池子”里。 用户只需要将自己的资产放在LBank中，就可以获得这部分收益。

参与持币生息的资产不会影响交易、提现等所有正常使用场景。 该产品目前处于促销期，所以我们给这个月的收益是年化10%。 产品稳定后，我们目前预计收益将在6%~8%左右波动。

Odaily星球日报 Q2：很多交易所都推出了持币生息的游戏。 LBank选择此时提供该产品的原因是什么？ 持币赚取利息意味着必须锁仓币，这与交易所鼓励交易的逻辑略有背离。 提供这样的服务是不是看到了用户交易频率低，同时这些用户也会被持币吸引兴趣？

何伟：主要是这个产品的开发刚刚完成，所以在这个时候上线。

对于次要原因，我们可以分析下一个行业周期。 与金融圈类似，币圈也有牛熊转换的过程。 在牛市期间，每个用户都觉得自己是上帝。 不管我买什么货币，它都能涨。 赚钱是闭着眼睛的事。 熊市过后，参与各种新的项目和合约，把靠运气赚的钱输光了。

参与整个周期的用户将对自己有一个完整的认识。 我们只是韭菜。 在熊市中赚钱太难了。 这时候，更好的选择是与专业机构合作，获得相对稳定的收益，等待牛市的到来。

所以LBank在大家有了这样的认识之后，才推出了我们现在的产品。 早期，用户更愿意相信自己。 不管多晚，我们也担心用户会血本无归。

Odaily 星球日报 Q3：接下来直接问大家最关心的问题，LBank提供的10%年化收益在市场上有竞争力吗？

何伟：竞争力其实可以分为三个方面。 我首先投入的是产品风险控制。 即如何保证用户资产的安全。 第二是产品创新。 第三位是收入的多少。

一是产品的风险控制。 有一句话被大家吐槽了。 你看重的是那部分收益，而XXX看重的是你的本金。 LBank成立4年多了，很多用户已经习惯使用我们作为钱包，所以我们首先考虑的是如何做好风控，如何让用户的资产足够安全。 这个比较重要，后面我会详细说说我们是怎么做的。

二是产品创新。 LBank的持币生息与其他平台所有活期账户的区别在于，其他平台必须有资产转入转出。 虽然也很方便，但LBank省去了资产转入转出的步骤，不影响用户的交易、提现、参与活动等日常行为。 我觉得一个好的产品应该做的就是让用户“零感知”。

第三是收入，年化10%。 我们调查了当前的货币市场。 目前汇兑收益大部分在1%左右，小部分可能在3%左右。 10%算是对降维的打击，和这个收益完全不是一个档次的。

Odaily 星球日报 Q4：我们看到不同币种的生息收益是不一样的。 一般来说，平台上的货币越稀缺，利率越高。 USDT在很多平台的利率都高于BTC，所以想请问LBank对于不同币种的收益有哪些考虑？

何伟：收入其实不是我们自己决定的。 我们的持币生息产品背后，是我们团队与上百家量化机构会面后精选出来的几款产品。 这些量化机构会用这部分资产在我们限制的少数几个交易所进行套利交易。 当然，为了保障这部分收益，这些机构会将自己的一部分“不良资金”分配到整个资金池中。 一旦出现回撤或亏损，将由这部分“劣质资金”承担。

因此，我们给用户的收益是基于这些量化机构的套利策略的实际收益。 不是看我们自己交易所缺什么币，而是看哪些币可以参与套利策略，有稳定的收益。

Odaily 星球日报 Q5：请问LBank是如何运作这些锁仓资金获得如此高收益的？ 在这些操作中，如何保本保利？

何伟：具体的方法刚才大概说了。 我们主要选择行业内优质的量化机构进行套利，实现实际收益。

其中，我们增加了很多限制条件，包括：

Odaily 星球日报 Q6：您知道利率在1%-3%的交易所通过什么方式获取收益吗？ 低利率是否意味着低风险？ 或者你看到了什么风险？

何伟：持币生息产品的风险和收益并不是所谓的正相关关系。

首先，我们可以得出结论，所有不考虑风险的不合理的高收益产品，一定是不合理的。 这种产品只有一个月和三个月的区别。 所以风险是无限的。

但低收益的产品并不一定意味着低风险。 比如大家知道的，这两天国内P2P，一些低收益的产品只有6%到8%，而且雷雨天气也很频繁。

因此，衡量所有金融产品的风险最重要的一点就是它如何创造收益？

P2P最大的问题是他们采用了暗池的方式，所有的资金都滚进了一个暗池。 没有人知道他们的资产最终会流向何方，产品将如何受益。 就连所有人都不知道这暗池有多大。

LBank通过币圈二级市场的活跃度，将资产交给专业的量化机构。 目前币圈机构的套利策略收益在15%到25%之间。 因此，他们愿意接受一定的资金成本以获得更高的回报。

这就是产品的合理性。 也就是说，按理说，没有人愿意寄钱。 好的生意一定是各方共赢。

其次，用户需要看到的是谁控制风控。

LBank的生息币的风控由LBank自身控制。 LBank 和量化团队有着天然的对立。 LBank从用户那里收到的币归用户所有。 这就是LBank需要负责的。 但量化团队的劣质资金归量化团队所有，LBank对此概不负责。 所以，一旦出现风险，LBank做强平时，可以毫不留情，因为损失的是机构的钱。 我们要保护的是用户的资产。

但是那些P2P，很多需要用钱的公司，都是P2P的关联方。 这样一来，一旦出现风险，P2P公司就会被迫爆仓，损失的是自己的钱，所以很多时候不是他们不能控制风险，而是他们不愿意做这个风控.

综上所述，在某种程度上，一个好的金融产品，它的收益和它的风险是正相关的。 这是策略决定的。 但对于金融产品本身而言，其风险是由产品设计之初的风险控制决定的。

Odaily星球日报 Q7：当本期持币生息额度用完后，下一期什么时候开始？ 未来会考虑增加Staking资产的币种或总量吗？

何伟：下一期我们没办法给出肯定的答案。 这主要取决于币圈二级市场套利策略的能力，以及量化团队自身策略的能力。

大家都知道，只要机构的套利策略做得好，基本可以获得稳定的收益。 只是好处多多少少罢了。 但这样的策略并不是没有限制的。 这个市场的流动性就是这样，每一种套利策略都是有上限的，上线后增加的资金实际上会导致收益率的下降。

所以我们目前没有办法给出一个明确的时间，下一期什么时候开始。 只能说我们会继续和全球量化团队沟通，让尽可能多的用户参与进来。

包括币种，也是以币种在市场上的流动性为准。 最近在考虑ETH、XRP、BCH等。 但是这些容量会比BTC和USDT小很多。

Odaily 星球日报 Q8：除了币种和资产的横向扩张，未来会不会考虑在一些PoS币种上建立节点，参与Staking来吸引这类用户？

何伟：当然，无论是在PoS上建立节点，还是staking这些业务usdt持币生息，我们一直在和项目方沟通。 只是这段时间很少有亮眼的项目做的特别好，所以还没有上线。

Odaily 星球日报 Q9：您认为持币生息对LBank平台和其他业务有什么积极的促进作用吗？

何伟：站在平台的立场上，虽然我个人不鼓励用户频繁交易，但平台还是希望用户尽可能多的交易。 这个前提是交易所有足够的积累资产。 因此，持币生息的产品不是我们的目的。 我们希望用户尽可能多的将资产放在LBank中，然后尽可能多的参与交易或者各种活动。 于是我们采用了持币生息的方式，对用户进行了一次小小的“勾引”。 这应该算是交易所的阴谋。