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跟着白话8bit轻松学区块链

介绍：

本文将告诉你：

稳定币的几种实现模式

关键时刻选择哪些稳定币

这些稳定币有哪些“真本事”？

最全稳定币报告在文末

这几年，币友们已经习惯了把USDT当作“网上银行”来使用。 当整体行情下跌的时候，除了BTC，大家在交易中都会不假思索的直接换成USDT，可以起到避险的作用，稳一批！ 可谁知道，就在上周所有人措手不及的时候，这家极其稳健的“银行”却要凉了？

图片来自coinmarketcap

虽然USDT的交易量依然位居第二，但由于其未披露审计、涉嫌超发、操纵比特币价格等问题一直备受质疑，不知道会不会再次崩盘，所以如果USDT真的是凉了凉了，谁会是真正可以替代USDT的稳定币呢？

另外，还要给大家科普一下。 表格会提到几种稳定币的实现模型——法币储备抵押模型、数字资产抵押模型、铸币权模型（又名：算法控制银行）：

法定货币储备抵押模式

合法持有法币的机构吸收美元储备，每一美元发行一枚硬币，并承诺每一枚硬币都可以兑换成相应的法币。 比如Tether发行的USDT，价格锚定在1美元，因为背后是Tether的美元存款。

优点：技术实现简单，只需要区块链的法币功能，不需要智能合约甚至公链技术。 可以快速提供大量的稳定币流动性，只要账户中有法币存款，就可以发行货币。

缺点：很明显，过于中心化。 例如Tether只有一家公司持有法币储备，而Tether作为一家公司存在破产、资金跑路、存款被银行冻结的风险，而Tether可以在不公开发行USDT的情况下任意发行USDT法定货币储备。

数字资产抵押模型

该模式的原理是将数字资产抵押在区块链的智能合约上usdt现在多少钱一个，从而发行锚定法币价格的数字货币。 在这种模式下，每一枚币的发行都有相应的数字资产作为抵押品，如BTC、ETH、NEO等目前主流的数字货币。 但由于这些数字资产的价格波动较大，一般需要通过超额抵押、强制平仓等风控机制，确保每个价值1美元的稳定币得到保障，且背后至少有1美元的抵押品，可以在清算过程中获得。 .

优点：与同样有抵押品的法币储备模式相比，数字资产抵押的主要优点在于体现了区块链的去中心化思想。 抵押品锁定在智能合约中，公开透明，不可挪用或冻结。 任何个人或机构都不能直接控制稳定币的发行。

缺点：该模式下，稳定币的发行一般需要支付手续费，其次，抵押品价格波动较大，抵押人将承担较大的抵押品清算风险，造成额外损失。 如果发行稳定币没有带来足够的收益，而是有成本和风险，那么人们就没有足够的动力去发行稳定币。 在这种情况下，稳定币的流动性将严重不足，使其无法接受和无法使用。

铸币模型（又名：算法控制银行）

稳定币的发行背后没有抵押品，而是基于“货币数量论”，采用一种叫做“算法银行”的机制，类似于央行的公开市场操作。 稳定币价格与法定货币挂钩。

优点：从表面上看，稳定币的发行不依赖于背后的抵押品，可以快速提供市场所需的流动性。

缺点：铸币权模式形成了不公平的发币体系，形成了特权阶层（持股人），所有新增的发币先发给持股人，再卖给用户。 这本身就是一种特权，但不能保证。 如果有其他稳定币竞争者usdt现在多少钱一个，市场不会轻易接受这种明显具有剥削性的稳定币。

随着稳定币供应量的增长，其锚定的1美元价格需要市场资金持续正向流入才能维持。 一旦资金流入停止，价格就会偏离锚定目标价。

一般来说：

法币储备抵押模式：发行方以实物法币为担保发行数字货币，依托中央托管，集中发行。

数字资产抵押模式：发行方以数字货币作为担保，可以去信任化的方式在区块链上发行，公开透明，不依赖第三方。

Mintage Model：由算法支持的稳定币，这种方法通过算法扩大或收紧稳定币的供应，类似于中央银行通过法定货币维持稳定的方式。

以上是稳定币的几种实现方式。 与前两种实现方式相比，第三种铸币算力方式争议较大，有空我们会详细讲解。

那么现在进入正题，看看关键时刻可以优先考虑哪些稳定币。

（PS：我们按照24小时交易量对以下三款稳定币进行排名。）

人数

（24H交易量：1.9亿人民币）

特点：交易所受监管，月度审计，账户可随时冻结

PAX的所有储备金将100%以全额持有的美元作为抵押，并与美元1:1锚定。 其锚定存款全部存放于受保于FDIC的美国注册银行的独立账户，因此PAX也可间接享受美国银行存款保险的保障。

公司背景：

Paxos Trust 是数字货币交易所 itBit 的运营商。 CoinMarketCap 数据显示，按 24 小时调整后交易量计算，itBit 目前是第 55 大交易平台。

2015 年 5 月，itbit 接受了纽约州金融服务部 (DFS) 的信托基金合同，成为美国第一家受监管的比特币交易所。 交易所受监管也没啥可说的。

稳定：

与GUSD一样，受美国政府监管，账户资金每月审计一次。 如果账户出现问题，美国政府可以通过执法手段进行冻结等操作。 在强大的国家监管框架内创造变革并制定严格的合规标准远未得到保证。

总的来说，GUSD和PAX作为全球首批受美国监管的稳定币，有一些共同的特点：

冻结账户的执法能力

帐户结余的每月审计

两者都基于以太坊 ERC-20

隔离存款账户和货币市场账户/美国国债

数据来自coinmarketcap

交易所：PAX目前已上线OKEX、Binance、ZB等18家交易所。 总发行量5084万。 根据历史数据，价格在 1.01 美元至 1.02 美元之间波动。 24H成交额已经在非小账户中排名第31位。 看来在稳定币中还是比较流行和稳定的。

美元

（24H交易量：1.3亿人民币）

特点：公司“不碰钱”，用户成为直接受益者。

TUSD是一种以美元为后盾的稳定币，1:1价格与美元挂钩，为代币持有者提供受法律保护的美元，每一美元使用一个TrueUSD代币。

公司背景：

TrustToken 是一家加密货币提供商，其主要业务是简化加密货币交易服务和加密货币对冲基金。 此外，TrustToken近期完成2000万美元战略轮融资，投资方包括丹华资本、GGV纪源资本、BlockTower、硅谷知名风投Andreessen Horowitz（A16Z）。

稳定：

这里比较烦人的是TrustToken“不碰钱”。 例如，如果你想购买 TUSD：

购买TUSD流程图

先将美金电汇至信托公司，并发送收款地址

信托公司收到钱后，向智能合约发送执行信息

智能合约将TUSD直接发送到用户钱包

TUSD采用信托公司（Trust Company）作为资金管理的核心账户，为持有人提供定期审计和强有力的法律保障，托管账户持续审计并出具报告。

用户成为这些稳定币的直接受益者，这真的很棒。 资产由第三方机构保管并定期审计，透明度更高，用户体验更好。 如果你不选择它，你会觉得自己很愚蠢。

数据来自coinmarketcap

交易所：TUSD目前已在币安、OKEX、Fcoin等19家交易所上市。 其总发行量为1.5亿。 根据历史数据，价格在1.02美元至1.03美元之间波动，其24H成交额在非小账户中排名第38位。

G美元

（24H交易量：1100万人民币）

特点：全球50强交易所，月度审计，透明度高。

对于稳定币Gemini Dollar（GUSD），State Street Bank将接受Gemini Trust Company的现金存款，Gemini账户的第三方审计将由BPM每月进行审计，确保账户中的每一美元都对应一个GUSD。 GUSD 是一种与美元 1:1 锚定的稳定币。

公司背景：

Gemini Exchange（双子座）是Winklevoss兄弟经营的一家数字资产交易公司，总部位于美国。

文克莱沃斯双胞胎

根据 CoinMarketCap 的数据，按 24 小时调整后的交易量计算，Gemini 目前是第 46 大交易所。 业内人士甚至表示，Gemini可能会成长为“比特币的纳斯达克或谷歌”。 如此强大的背景，所推出的稳定币的安全性还是有保障的。

稳定：

Gemini Exchange 上个月宣布，前纽约证券交易所 (NYSE) 首席信息官 Robert Cornish 已加入该公司。 Cornish 负责领导技术计划并监督纳斯达克智能市场监控技术的部署。 受美国政府监管，意味着账户资金每月审计一次，透明度高。 如果账户出现问题，美国政府可以通过执法手段进行冻结等操作，非常稳定。

数据来自coinmarketcap

交易所：GUSD目前已上线Bibox、OKEX、Fcoin等13家交易所。 总发行量141万。 根据历史数据，价格在 1.00 美元至 1.03 美元之间波动。 虽然这种稳定币和PAX同时获得了纽约州金融服务部的批准，但流通量远低于PAX。 24小时交易量仅排名220。

概括：

以上就是老白推荐的三款稳定币的首选。 虽然这些币种在使用上不如USDT受欢迎，但在强有力的监管下，这三种稳定币资产具有高度的透明性和安全性，是相当可靠的。 如果USDT再次崩盘，选择这三种稳定币至少可以分担风险。 当然还有其他几款稳定币背景比较强，稳定性也比较强。 老白也会简单介绍一下。

美国中央银行

特点：一家高盛公司与比特大陆联手。

Circle 是高盛旗下的一家加密货币创业公司。 9月底，Circle官方稳定币为USDC，目前已上线OKEX、Poloniex、Kucoin等7家交易所。

USDC允许机构和个人投资者以1:1的汇率将美元兑换成USDC。 它提供详细的财务和运营透明度，并与比特大陆合作推出。 它仍然在美国货币流通法的框架内运作，并与多家银行机构和审计团队合作，因此也相当稳定。

SBD

特点：创始人是BM大师。

全名是 Steem Dollar。 它来自 Steem 社区。 如果你没有听说过这个社区，你一定知道EOS的创始人BM。

在EOS之前，BM创立了Steem，定位区块链社交平台。 平台最大的特点是尽量以代币的形式，准确、透明地为社区做出贡献的成员提供价值回报。

比较有特色的是，Steem Dollar（SBD）的定位是债券。 很多时候平台奖励的不是Steem，而是SBD，然后承诺1个SBD可以永远兑换成1美元的Steem。 此外，SBD还可以作为用户规避风险的工具。 如果你去市场将Steem交易成SBD，你可以获得对美元的对冲。 无论Steem未来如何沦陷，都与用户无关。 目前在 Bittrex、Poloniex 和 Upbit 交易所上市。 反正BM的原创发明就是与众不同，稳定稳定。

欧元

特点：马耳他监管，权威专业审核公司验证。

还有 Stasis 推出的稳定币 EURS，以满足欧洲机构投资者对加密货币日益增长的需求。 所以 EURS 与欧元 1:1 挂钩。

该稳定币除了申请了马耳他监管机构的牌照外，还有经四大之一的毕马威核实并公布的储备余额，透明度高。 目前在伦敦的 HiBTC、Kuna 和 DSX 交易所上市。

总结

目前市场上几款主流稳定币的交易价格要么显着高于美元，要么显着低于美元，这反映了投资者对其风险因素的看法。 所有稳定币的总市值现在为 30 亿美元，约占整个加密货币市场的 1.5%。 大约 3.5 亿美元的风险投资基金已用于创建稳定币，其中大部分在美国和瑞士合法注册。 虽然这么多稳定币相继出现，但就国内情况而言，如果要兑换法币，USDT是首选，而现在USDT的价格已经逐渐趋于稳定，这些新兴的稳定币只能起到一定的作用。临时对冲作用。

经过调查，老白惊讶地发现，光是稳定币的参考基准就有十几个，比如：最常见的以美元为比值的NuBits、BitUSD、White Standard； Digix Gold Token 和 HelloGold 配比为 1 克黄金，Goldmint； STASIS EURS，Augmint 以 1 欧元为比率； SAGA和Terra以SDR（又称“纸黄金”）为比例； 矿产品占比最大的Peblik，以及以房地产为占比的SwissRealCoin……

我们已经将这些都整理到了表格中，回复关键字“稳定”即可获得完整的稳定币报告。

PS，敲黑板！ ！

大家好，我是老白！ 最近白话8位的内容又要重新定位了。 老白需要闭关深造，学习各种干货。 力求为大家带来各种更吸引人的干货推文。

因此，在此期间，白话会不定期更新公众号。 感谢您对我们的朋友的关注和支持。 白话巴比特依然愿意为你把区块链世界的难懂晦涩的知识点破，让它化为人人都能看懂的白话！

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